Наверх
Добавить в закладки | ВКонтакте | Twitter | Facebook | RSS | 16+ Оформить подписку
 
 
1 GBP
Фунт стерлингов Соединенного королевства
75,8953
0,3763
1 USD
Доллар США
57,5706
0,2985
1 EUR
Евро
67,9333
0,5756
10 NOK
Норвежских крон
72,2396
0,1639
10 SEK
Шведских крон
70,4693
0,3018
 
 

Сари
Персональный фотоблог Sari Pöyhönen
 
 

 
 
3.1 м/с
давление 762.1 мм рт.ст
 
 
 
 

Календарь

 
 
 
 
Загрузка...
Ольга Покровская
Ольга Покровская:

О том, как стать успешнее и не упустить самый главный шанс в своей жизни, расскажет нам Генеральный директор Мурманской языковой школы Ольга Сергеевна Покровская

Григорий Шатило
Григорий Шатило:

О реализации новых образовательных программ,о модернизации материально-технической базы учебного заведения, о новых специальностях и перспективах развития в интервью ИА «Би-порт»  рассказал  директор  индустриального колледжа Григорий Степанович Шатило

Ирина Чернякова
Ирина Чернякова:

Страховые представители, электронные полисы, диспансеризация – это лишь несколько из многих вопросов, в решение которых ежедневно вовлечены специалисты страховой медицинской компании СОГАЗ-Мед. Обо всех нововведениях в работе страховых медицинских организаций рассказала директор Мурманского филиала СОГАЗ-Мед Ирина Чернякова

Михаил Гуцериев
Михаил Гуцериев:

Предприниматель в интервью рассказал о формировании группы «Сафмар», объединяющей разнообразные активы семьи Гуцериевых, о состоянии бизнеса в каждой отрасли и о том, что станет развивать в первую очередь

Никита Падерин
Никита Падерин:

На сегодняшний день товарная аквакультура - одна из наиболее динамично растущих отраслей в мире. Около 50% мирового вылова приходится на искусственно выращенную рыбу и эта доля будет только расти. Об особенностях выращивания садковой рыбы за полярным кругом и создании новых рабочих мест в интервью с Никитой Падериным, директором по рыбоводству компании «Русская аквакультура»

 
 
 
 

Выбор редакции

 
 
 
 

Самое читаемое

 
 
 
 

Мы ВКонтакте

 
 
 
 

Найдите нас на Facebook

 
 
 
 
Главная » Точка зрения » Олег Вьюгин: Россия — страна с избыточным капиталом
 
 
 
 
12 Мая 2012 года, 14:30

Олег Вьюгин: Россия — страна с избыточным капиталом

Олег Вьюгин: Россия — страна с избыточным капиталом

Председатель совета директоров МДМ банка Олег Вьюгин считает, что властям следует стимулировать отток капитала из страны.

— Олег Вячеславович, сегодня многие эксперты говорят, что 2012 — год пугающей неопределенности, нет четких ориентиров с точки зрения макроэкономики, ведущие институты постоянно меняют свои прогнозы. Можно ли ориентироваться на их оценки экономической ситуации?

— Чувство нестабильности возникает в основном при прогнозировании развития финансовых рынков и формирования стоимости ресурсов. Представление же о ближайших экономических перспективах вполне понятное. По прошлому году прогнозы оказались довольно точными: низкие, темпы роста в развитых странах, включая небольшой процент в Европе и до 3% в Соединенных Штатах. Развивающиеся рынки показали прирост в 5-6%, Россия — около 4%. Думаю, ориентироваться на эти оценки и в текущем году тоже можно.

— Сегодня в банковском секторе мы видим мощную концентрацию капитала и усиление позиций банков с государственным участием. Что могут противопоставить этой тенденции частные банки?

— Перед частными банками вообще не стоит задачи что-то противопоставлять. Скорее, им нужно определиться, как в таких условиях оптимально вести свой бизнес. Во многих областях нашей страны рынок банковских продуктов не насыщен, госбанки обладают крупными ресурсами, пусть там и работают. Газпром кредитуют.

Конкурировать с большими структурами частным банкам проще по качеству обслуживания. Относительно небольшому банку, сеть которого состоит из сотен отделений, а не из тысяч, легче настроить индивидуальный подход. То есть выстраивать модель, ориентированную не только на рост, но и на высокое качество обслуживания и портфеля. Безусловно, бизнес-модель каждого банка зависит от предпочтений его акционеров, но мне кажется, с общественной точки зрения качество роста банковского бизнеса важнее его объемных показателей.

— Центробанк закладывает на этот год динамику в 25%. По мнению большинства банкиров это тормозит экономику, поскольку Центробанк ориентирован не на развитие экономики, а на поддержание низкого уровня инфляции и минимизацию рисков. Вы разделяете такой подход?

— Для регулятора низкий уровень риска приоритетнее стимулирования экономики. Помните, с чего начался кризис 2008 года в США? С кризиса финансовых институтов, который в свою очередь был подготовлен годами очень рискованной стимулирующей монетарной и регулирующей политикой ФРС. Банковский сектор и реальная экономика сильно зависят друг от друга. Мы начали разговор с того, что 2012 год — период высокой неопределенности: небольшие инвестиции, аккуратное потребление. В этих условиях быстрый рост финансового сектора может нести в себе зерна будущего кризиса для его институтов, а затем и для всей экономики. Посмотрите, какие решительные меры приняли власти Китая в недавнем прошлом, чтобы ограничить рост кредита в национальной экономике и избежать последствий перегрева. Мне кажется, что регулятор и большинство акционеров банков заинтересованы в том, чтобы этого не произошло.

— Минфин не впервые выступает с инициативой по увеличению минимального размера капитала кредитных организаций. Обычно Центробанк этот вопрос нивелировал, а сейчас поддержал. Как думаете, почему?

— Центробанк не хотел быть инициатором этого процесса, но «в душе» этот подход всегда поддерживал или, по крайней мере, не сопротивлялся. Ситуация изменилась, когда Центробанк почувствовал поддержку других сторон.

— Грозит ли России «экспорт инфляции» из других стран?

— Такая угроза есть. При внешнем инфляционном давлении страны вынуждены укреплять свою валюту, чтобы противостоять ввозу инфляции. Поэтому если такие базисные активы, как нефть, золото и металлы, начнут расти в цене, инфляционных последствий не избежать.

Что такое дорогая нефть для России? Прежде всего, это фактор укрепления рубля. Пока отток капитала, сопровождавший рост цен на нефть в прошлом году и пока сохраняющийся в этом, позволял Центробанку комфортно себя чувствовать и контролировать инфляцию избегая существенного укрепления рубля. Если же компании начнут всю выручку возвращать в страну и инвестировать, давление на укрепление рубля усилится и возникнет угроза чрезмерного укрепления национальной валюты, что может сильно повлиять на конкурентоспособность. Слишком крепкий рубль приведет к росту импорта и поставит под угрозу развитие внутреннего производства. Если в этих условиях Центробанк начнет таргетировать курс рубля, тогда он потеряет контроль инфляции. Этой ситуации можно противопоставить только либо отток частного капитала, когда компании инвестируют свою выручку в другие страны, либо накопление чрезвычайных доходов от продажи нефти в резервном фонде.

— Власти могут предпринять какие-то меры, помимо стимулирования оттока капитала?

— Либо отток по линии частного капитала, либо по линии публичных финансов через накопление резервов и инвестирование их в иностранные активы.

— Большинство экспертов расценивают отток капитала как отрицательный фактор. Вы с ними согласны?

— Если капитал не находит приложения здесь, он уходит в другие регионы и юрисдикции. Россия сегодня — страна с избыточным капиталом, как это ни парадоксально звучит. Мы давно приняли концепцию свободного движения капитала, а значит исходить нужно из того, что любое движение обосновано экономическими интересами. Изменятся интересы — изменится направление движения капитала.

— При каких условиях банковская система в России может рухнуть? Или Центробанк надежно защищает ее от этой перспективы?

— Банковский бизнес, в отличие от других отраслей, построен на доверии. Под имеющийся капитал банк занимает деньги в пропорции его превышающей у одних и дает их взаймы другим. Поэтому, для любого банка важны механизмы, которые позволяют держать риски на приемлемом уровне, чтобы у владельцев пассивов не возникло желание забрать свои деньги.

— Например, механизм безотзывных вкладов?

— Как вариант, да. Но в этом случае при возникновении угрозы или риска вкладчик ничего не может сделать. Догадайтесь, что он будет делать в такой ситуации?

— Митинговать?

— Да, пойдет на улицу с требованием вернуть деньги. Ему будет не важно, что по условиям вклада возврат может быть осуществлен только через два года. Политикам такое развитие нежелательно.

— Есть ли угроза банковской системе со стороны квазибанковских организаций, например, МФО?

— Я думаю, что нет. Это, в принципе, повышает конкуренцию. Вообще, банки сейчас трудно сдвинуть с рынка.

— С чем это связано: с 20-летним опытом работы или с сильным регулятором?

— Есть традиции, доверие клиентов, опыт работы. Все-таки, банки — единственные из финансовых организаций, предоставляющие полный комплекс услуг. Крупные организации активно развивают мобильные сервисы, позволяющие совершать большинство банковских операций дистанционно. Эта услуга сейчас востребована, а для многих клиентов является определяющим фактором выбора банка. Поэтому, для нишевых банков, может, и существует какая-то угроза, а вот для универсальных — вряд ли.

— Как вы относитесь к регуляторным изменениям, которые вводятся инструкцией Банка России «№» 110-И с 1 июля 2012 года?

— С некоторым подозрением. Хотя, в принципе, подход к оценке рисков можно считать правильным. Вопрос в том, с какой скоростью эти требования будут вводиться.

Действительно, по каждому банку можно посмотреть дополнительные требования к капиталу. Но ни один регулятор не захочет, чтобы для соответствия этим требованиям банку, особенно значимому, пришлось фактически резко сокращать баланс.

В консультативном совете при председателе Центробанка как-то обсуждался подход к темпам роста банковских систем в мире. Там было сделано интересное замечание: в развитых странах считают, что в развитых странах финансовые системы переросли масштабы нефинансового сектора и сконцентрировали в себе существенные риски для национальных экономик. Поэтому было бы правильно с помощью регулирующих мер подсократить интенсивность разрастания финансового сектора, основой которого являются, естественно, банки.

 

Если вы обнаружили ошибку в тексте, выделите ее и нажмите Shift + Enter.
 
 
 
 

Добавить комментарий

Также Вы можете войти используя:

Защитный код
Обновить

 
 
 
 
 
 
Загрузка...
Loading...